尚德机构今晚纽交所挂牌交易,首次公开募资1.7亿美元

原创华说职教华说职教2018-03-23 22:332645

决胜网3月23日报道,在线职业教育机构尚德机构将于今日晚间正式登陆美国纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为 “STG”。



根据尚德机构招股书,此次公司计划发行1300万股美国存托凭证(ADS),发行价格11.50美元,每25ADS相当于股1个A类普通股。同时尚德机构给予承销商最多195万股ADS超额配售权,按发行价11.50美元计算,此次尚德机构融资额约1.7亿美元,市值估计约19.8亿美元。


高盛亚洲、摩根大通和瑞士信贷是此次IPO的联合发行商。募资将主要用于课程及教育内容开发、信息技术系统相关研发、营销和品牌活动、潜在选择性投资和收购,以及一般企业用途。


从过去业绩表现来看,尚德机构2015、2016、2017三年营收分别为1.59亿元、4.19亿元和9.7亿元,2017年营收较去年同期增长131.5%;毛利润分别为9730万元、3.48亿元和8亿元,2017年毛利润较去年同期增长129.9%;净亏损分别为3.18亿元、2.54亿元和9.19亿元,2017年净亏损较去年同期增长261.8%。


从运营成本来看,尚德机构2015、2016、2017年的运营费用分别为4.14亿元、6.07亿元和17.28亿元,2017年运营费用较同期增长184.7%;其中,营销费用分别为3.33亿元、5.04亿元和13.52亿元;产品开发费用分别为519万元、1393万元和3286万元;管理费用分别为7602万元、8939万元和3.41亿元;运营亏损分别为3.17亿元、2.59亿元和9.28亿元。


其中,自考培训营收分别为9129万元、2.78亿元和7.82亿元;职业培训营收分别为6460万元、1.21亿元和1.45亿元;2017年自考培训营收占该年总营收80.5%,职业培训营收占该年总营收15%。由此可见,自考培训是尚德机构的核心也是驱动业务。


而在融资方面,2014至2017年的3年间,尚德机构共先后完成过3轮融资。根据清科私募通、天眼查和网上公开资料:2014年3月,尚德机构获经纬中国数千万元A轮融资;2015年11月,获新东方领投的数千万元B轮融资;2017年2月,获兴旺投资领投,清科创投跟投的数千万元C轮融资。


在本次发行完成后,公司将根据2017年10月通过的股权激励计划授予某些资深员工120394股普通股,且均被指定为C类普通股,而这部分大约占此次发行30%的股份覆盖约20%员工。


公开资料显示,尚德机构成立于2003年,主要为年龄在 18~40 岁之间的城市用户提供证书培训、学历培训等职业教育在线课程。截至2017年底,尚德机构可以提供涵盖自考18个专业相关课程、专业认证课程和技能课程。2014年,尚德机构转型为纯在线教育模式,是内地首家赴美上市的在线大班课成人教育公司。

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