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金额报错近9亿,市值急剧缩水,17岁达内深陷退市危机

原创梦梦梦梦2019-11-05 18:382540

(图片来自:摄图网)


决胜网获悉,达内科技近日宣布了其董事会独立审计委员会调查的财务报表审计结果。调查结果显示,该公司2014-2017财年的报告收入、2018年的每个季度以及全年的未经审计收入均不准确。其中,2014至2018财年的收入错报总额高达近9亿元人民币,约占此前报告的该时期总收入的11.5%,而实际的收入错报金额甚至可能会更高。


今年4月,审计委员会着手对达内科技进行独立调查,聘请了Kirkland & Ellis International LLP (美国凯易国际律师事务所)为独立法律顾问。


主要调查结果如下:


收入不准确:审查发现,公司2014-2017财年的报告收入以及2018年的每个季度和全年的未经审计收入均不准确。造成收入错报的因素包括故意收入膨胀,学生帐户、公司客户关系管理系统中记录的状态和贷款数据不正确,某些学生收入的过早确认以及学费退款的会计处理不正确。


费用不正确和不规范:审计委员会发现公司通过向第三方付款,向某些金融机构或点对点金融工具支付某些逾期学生贷款的担保而对应收账款或坏账收取不当费用的情况。还确定了某些费用没有适当的文档证明,并表明有违背公司政策向第三方提供资金或其他利益的迹象。


利益冲突和关联方交易:审计委员会发现了证据,表明公司与公司员工或其家人拥有、投资或控制的组织进行了业务往来,但公司在某些情况下,并未对其进行适当披露。


干预外部审计程序:发现一些雇员在某些时期干扰了公司财务报表的外部审计。


调查显示,2014至2018财年的收入错报总额高达7-9亿元,约占此前报告的该时期总收入的8.5%-11.5%,而实际的收入错报金额可能会更高。


目前,达内披露的财报仍停留在2018年第四季度,而2019年第一和第二季度财报仍未披露。而根据纳斯达克的上市规则,如不按期发布财报,则不符合上市标准。在调查启动前,达内董事会曾申请延期至2019年10月28日公布财报,并获得批准。29日,豁免到期,达内科技收到纳斯达克的通知:由于持续拖欠截至2018年财报,除非公司及时在纳斯达克听证会上进行听证,否则将面临退市。


当初达内在2014年上市时,市值约5亿美元;2018年年初时,市值更是高达近10亿美元,对比如今,略显凄凉。截止发稿前,达内股价受此影响已下跌至0.83美元,市值4410.29万美元。



自身的战略错误、竞争的加剧以及市场的变幻莫测,让当初辉煌的TI培训第一股坠入泥潭。


内外因素夹击,大量坏账如何补救?


达内科技成立于2002年,据了解,在2011-2016年期间,是中国IT行业整体火爆之时,IT人才缺口每年约 100 万人,其中,2012年至2016年期间,市场规模从24787亿元增长到48511亿元,利润由3366亿元增长到6021亿元,企业数量高达42764家。在此期间,达内在纳斯达克完成IPO,荣获“中国IT职业教育第一股”称号。


在2015年O2O火爆之时,达内宣布上线达内精品在线平台—— TMOOC.CN,即围绕IT教育打造的O2O的技术学习平台,为市场供应了大量互联网软件开发人才,同时为自身产品带来了大量的用户和收益。


但是好景不长,2016年IT培训大势已去,市场风口不再,供过于求,进而造成了IT从业者就业难。此时为了生存机构之间开始“不择手段”的学员争夺之战,这造成了整个市场局面混乱、教学质量下降,一些没有了信誉的企业自然无法生存,最终倒闭。达内科技同样没能免受影响,营收增速持续下降。


财报显示,2014年至2016年间,达内的营收始终呈正向增长,但2017年开始出现大幅下滑,净利润由2014年的2.4亿元跌至2017年的1.85亿元再至2018年的-6亿元。


“先就业、再交钱”是达内曾推出的为吸引学员的服务模式,即允许学生拖欠学费或贷款来进行学习,虽然解决了许多学员的付费难题,为自身获取了流量,但巨大的拖欠数额加剧了达内的资金运转难度,据了解,2014年时,达内的“欠费”学员数超总数的40%,最终支撑不住露出痕迹。在此次的调查审计结果中显示,公司通过向第三方付款,向某些金融机构或点对点金融工具支付某些逾期学生贷款的担保,而对应收账款或坏账收取不当费用的情况,且部分费用没有文档证明。


今年2月,达内科技创始人韩少云在新年内部信中写道:“过去两年,我曾犯了一些战略错误,导致目前产生了大量坏账的问题,使得公司产生了很大的运营负担。去年达内考虑对社招执行基于现金的考核方案,但最终并未实行,如果当初执行,目前遗留下来的坏账将会大大降低,这将极大地降低达内的运营成本”。


对于此次调查结果,达内表示,将加强对公司财务报告功能的监督,暂停向调查结果中涉及的第三方供应商付款,就调查结果中涉及的问题为公司员工进行培训,同时让被发现从事不当行为的员工放假,其他待董事会进一步审议。


同时达内发布公告称,因其内部调查基本结束,马上开始财报审计,正在向纳斯达克申请第二次财报延期,如若获得批准,一定会定期完成财报披露,继续在纳斯达克上市。


亏损扩张的童程童美能否挽救达内?


上市之后的达内,除了在IT培训业务上发力外,同时拓展了新的业务契机——少儿编程品牌童程童美。随后大量企业进入少儿编程赛道,加上国家政策的支持,使达内更加坚定步伐,进而迅速扩张,抢占市场。


2018年3 月,达内完成了对青少儿机器人培训机构“好小子”的战略收购;7 月,童程童美发布了线上编程业务童程在线,将线下课程平移到线上。2018年全年,童程童美新增117家直营店,在全国53个城市开办148个校区。但是,无论是企业本身还是赛道整体都还处于前期的童程童美,并没有带来营收的回报,反而大规模的烧钱使达内有些吃不消。店面、人员以及获客,都需要大量的资金,巨大的投入加上无法及时获得的收益进一步扩大了亏损,即便如此,2019年童程童美还在计划要新开80家直营店。


据了解,达内教育集团对于童程童美的扩张是全力支持的,且只看收入不看利润,据2018 年财报显示,达内全年亏损 5.98 亿元,较去年同期净利润1.85亿元下降223%,主要原因就是对少儿编程的持续投入。但毕竟少儿编程作为新兴赛道,各家企业都在摸着石头过河,在还没有巨头出现的情况下大家都在疯狂抢占市场,市场成熟度不够将会为企业带来极大的挑战,如果在大量烧钱之后机构内部无法有效消化,实现盈利,那么将带来大规模亏损甚至倒闭的局面。


现如今竞争激烈,资本谨慎,行业变化莫测,未来发展无法定义。17岁的老品牌达内发展至今历经风风雨雨,如今陷入退市危机有自身原因也有行业影响,能否渡过难关再创佳绩,还要看其自身的生命力及未来的内部运作如何。

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