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【登峰十问】对话优脉应松团队:创业寒冬,让财富温暖人生

原创决胜网决胜网2020-03-25 19:412798


2020年,创业公司批量死去,有人说,创业已死,更有人说,创业教育已死。但是歌德曾说:太阳看起来好像是沉下去了,实在不是沉下去而是不断地辉耀着。大量创业公司在死去,但亦有创业公司在浴火重生甚至辉耀万里。创业教育看起来在沉下去,但是创新者仍然在追求着新的辉耀。

   
注:从左到右依次为:
安中中国区总经理Stefano Chao;
优脉财富汇董事长/CEO应松;
及优脉合伙人全忠伟

一问

家族办公室实际上是一个特别大的赛道,但很多人也许还陌生,您能不能用最关键的几个点简明扼要概括一下?搭建优脉财富汇这样一个家族办公室联盟,您想创造出什么样的社会价值?


应松:家族办公室概念是一个舶来品,在海外已经有了非常成熟的业态,但是在国内才刚刚起步。如果要追溯的话,最早或起源于古罗马时期,彼时被称之为“大管家”,专门帮助家族管理资产及打理家族事务。现代社会家族资产管理的兴起是在工业革命之后,人类积累财富的方式发生了变化,使得越来越多的人可以快速积累大量财富,财富保值增值传承等各种需求也随之而来。面对快速发展的政治、经济、社会和技术环境,这些拥有相当财富的人群意识到,财富如何长期保有这个课题的挑战远远大于财富创造。


由于这类家族财富整体资产量比较大,在管理当中又具有个性化、私密性、长期性等特征。这些特征是一般的普通投资者做财富管理时不会遇到的,一般家庭也许就是买一两个投资产品,做个养老计划,后者则会涉及风险规避、财富保值、家庭传承、合理避税、教育健康计划等等,其复杂度和专业度各方面的要求都很高,如最早的洛克菲勒家族。家族财富管理发展到现代,已经形成一个基本共识,一般会请资产管理、税务筹划、身份规划等方面的专业人员,来帮助更好地管理资产,这就是家族办公室的由来。一句话概括家族办公室:以管理家庭资产为基础,以资产的长期保有和家族幸福为目标,运用各种金融工具,以风险管理为核心,让资产保值增值、实现传承慈善的专业服务组织。


综上所言,家族办公室有着非常高的门槛,且数量巨大的人群需要这样的服务,但无论在资源、认知层面还是运营成本方面都极具挑战。优脉做家族资产管理专业服务平台,就是希望满足这些需求,从价值方面分析有这样几个层面:一、通过一个平台的模式推动家族办公室行业的发展,从而让家族办公室可以服务更多的家庭,更多的高净值人群;二、致力于为这个行业填补人才空白,培养和支持家族办公室专业服务者这样的职业从业人员;三、推动家族办公室这样一个被大家所忽略的巨大赛道里的创业模式。




二问

作为优脉财富汇的战略股东,作为全球性的资产管理上市企业,Azimut集团在发展过程中有什么样的成功经验?为什么会关注中国市场?有哪些原因或关键点促成了Azimut快速做出投资优脉的决定?您认为,优脉要成为一家同样优秀的全球性资产管理龙头企业还缺什么?


Stefano Chao:我们是一家全球性的公司,30年前在意大利起步,现在业务和投研团队遍布17个国家,覆盖全球主要市场和地区。为什么会看好中国看好优脉?从市场来看,中国目前已经是全球第二大资产管理市场,我们相信未来有可能会超过美国。而在中国市场里,优脉不管是进行资产配置还是做财富管理,其商业模型、理念方法与30年前在欧洲起步的Azimut集团都很相似。


Azimut集团可以发展为欧洲最大、全球知名的上市资产管理和财富管理公司之一,我们认为30年后的今天,中国的财富管理行业也将沿着发达市场的发展路径前进,越来越成熟。既然Azimut集团的模式经过市场验证是非常成功的,相信同样的方法也适用于优脉。


另外,在金融行业,无论是银行还是券商,或是财富管理公司、资产管理公司,都需要一项关键资产,那就是人才。我们从一开始接触优脉,从创始人、管理层到各个团队,其理念、业绩、视野、专业知识,以及综合素质,都让我们觉得很理想很契合。


优脉目前还是一家本土公司,未来势必要跨越到全球进行发展,因为他们的客户会有越来越多的海外资产配置需求。举例来说,欧美财富管理行业的发展,最开始做财富管理主要是看内地市场,可逐步的,不管是高净值客户还是企业机构客户,都会关注海外市场。所以优脉若想发展成为一家行业龙头企业,必须得把眼光放得更长远。



三问

当时作为合伙人加盟优脉财富汇,有哪些核心要素促使您做了这个抉择?


全忠伟:第一是方向和愿景,彼此认同。以前做天使投资母基金、投资人关系等早期私募基金的过程中,我一直在思考如何能做一件比较长久的事情。在碰撞沟通中,我发现优脉的愿景是符合大趋势的——任何一个行业发展到一定规模,一定会从卖方市场往买方市场转化,这是一个必然的规律。特别是优脉的资产管理逻辑,一直站在客户视角,即“买方定位”,非常符合我本身在追求的发展路径,这也是我跟应总非常投机的原因。


第二是价值观理念,最核心也最契合。我在中关村做企业做了20多年,现在希望做一些长期的事情,宁可做得慢一点,也要做得扎实。


作为投资来讲,个别投资出现问题是正常的,但是出发点、立场、原则等都是必须坚守的。这个行业归根结底是“人”的行业,人是最大变量和最大动因,很多优秀的机构合伙人一旦离开,其管理的基金业绩可能就不好了。


我非常欣赏应总,他有30年的金融从业经验,一路经历风雨,见证了国内外的各种财富管理形态的变化和成长,而且我很认可他的人品、专业性、战略眼光和个人魅力,加入后的相处过程也证明了确实非常合拍。我一直认为,价值观理念契合是大家一起做好一件事的根本,人与人之间的契合可遇不可求。


第三是资源互相匹配,合作共赢。优脉的资源和我过往的积累,正好在投资这件事的不同分支上拥有积极有效探索。我此前专注在天使投资领域,在天使VC投资人培育、天使VC母基金投资方面也探索了四年,过程中遇到一些困惑亟需升级,并一直在探寻升级的路径。


通过跟行业内不同专业人士的交流,我发现家族办公室模式更最适合长周期、高风险、高回报的早期投资。背后的逻辑有点类似大学基金比如耶鲁大学捐赠基金,大比例(40%左右)配置到风险投资,反而带来了非常丰厚的回报。


家族办公室财富管理所涉及的资产,包括一级市场、二级市场、海外资产配置等,跟我们原来服务人群的需求高度契合。优脉此前一直有涉足早期股权投资,帮助客户通过长期分散风险的专业方式,也才量身设计出了目前的母基金形式,为客户提供相应资产类型。于我而言,除了一级市场的有效衔接,优脉还帮我解决了二级市场或其他更多形式的资产管理需求。从不同的探索路径切入,最后回到了一条资产配置的主线上,这条主线使得双方原有客户资源都得到了极大强化。凡是过往,皆为序章,这相当于把前几年的探索,集结在一个相对更高阶、更全方位的起点在继续推动。




四问

原来被人叫做最懒的天使投资人,现在做家族办公室,其实升级到了中国最懒投资人。有人开玩笑说,为什么要懒,您能否解释一下“懒”的概念?


全忠伟:这个“懒”其实是对我们的高净值人群说的,希望帮助他(们)达成的一个理想状态。我们希望通过一种正确的方法,通过合理的资产配置和母基金模式,聘请专业人员帮助他去管理对应资产,形成科学的投资决策,最终收获一系列大概率的小成功,即一定是能够成功的、可长期持续的稳定回报,并且关键是能够管控风险。这样他就可以放心成为一个“懒”人了。希望我们的客户可以一定程度“站”在专业管理人的肩膀上更加懒惰,只需要选对管理人,而不是自己去辛苦做投研、去触碰底层资产。所以从这个角度上来讲是一个懒人逻辑。


优脉财富汇的Slogan是”让财富温暖人生”,最近我在前面加了几个字:正确投资,自由生活。自由是一个正向的前提,如果我们想要让社会更加美好,那么就让财富通过专业机构发挥创造和放大社会价值的作用,这样生活才能更加有价值、有尊严、有乐趣。而且这件事情我觉得是可以生生不息的做下去。


目前,整个趋势对于“买方定位”的家族资产管理可能是一个大机会。福布斯2020年1月份数据显示,全球亿万富豪的9万亿美元资产,近一半由家族办公室管理。另据2018年胡润财富报告数据,未来30年将有50-60万亿的财富由第一代传到第二代,这将催生一个巨大的市场,也会是一个商业模式的爆发。据了解,近期海底捞已经在新加坡设立了他的家族办公室。此前还有大家熟悉的马云、蔡崇信的蓝池资本,吴亚军的双湖资本,赵步长的步长家族等等,都设立了家族办公室。


优脉是希望把家族办公室这种服务模式拓展到更多的行业、更多的群体,资产量目前或许还没有那么大,但能让用户享受到整个财富管理行业最高端最好的服务。市场是巨大的,有数据显示,整个中国市场未来将诞生几万家家族办公室,目前处在发展初期,市场还有些混乱,需要正本清源,进行正确的的理念传导、长期的市场培育等。


相信优脉未来能够做成行业里的一所家族办公室专业服务者的“黄埔军校”,带来更大的社会价值和经济价值。



五问

从创业1.0版本,大众创业、大众创新的模式当中,大家有各种各样的经验和教训,创业其实希望有更大的确定性,但实际上创业本身就是一个不确定的行为。而我们家庭办公室的这种平台模式在某种程度上是一个创业教育2.0的版本,为大家在一个确定的行业里提供确定的发展模式。您能否把命题式创业模式再解释得更具体一些?


应松:我很认同你所说的命题式创业。因为目标内容已经确定,即“我现在拥有资产,如何管理我的资产?”——这是所有已经创造财富的人必然面临的课题。


幸福的家庭非常相似,不幸的家庭各有各的不幸。我认为超高净值家庭已经拥有了相应的财富,他们要做的事情包括追求健康、良好的人际关系、个人的成长与突破、家族成员的可持续发展等等,都是一样的。所以家族办公室的目标就是如何支持高净值客让财富温暖人生。


第2点,这个命题式创业的内容是什么?——管理财富。站在全球的角度来看,管理财富是一个古老的课题,无论是欧洲的很多国家,还是美国、加拿大、澳洲、日本等发达国度,在管理财富这件事上其实已有非常清楚成熟的路径和方法。对于海外成熟模式,我们可以借鉴,但不可照搬照抄。在中国到底如何实践如何落地?优脉是第一批、且卓有成效地深耕在这个领域的专业机构,我们与中国的家族办公室携手实践总结出成功的经验和模式,可以很好地模式化的输出给新的家族办公室创始人,这就是内容上的命题创业。


这个命题式创业适合已经拥有财富,希望让自己、家人或者帮助他人拥有可持续的幸福生活状态的人,从创富,到守富,再到传富;也适合希望拥有自由意识,可以完全站在客户一方为其做好财富管理的专业人士。这种命题式创业的确定性很强,让原本九死一生的创业之路变得有序有章可循。



六问

您认为命题式创业的核心逻辑是什么?


应松:第一,财富集体有共同的目标,让资产安全、保值增值,为自己的幸福生活创造更大的价值;第二,财富集体可以在过程中学习国际上先进的、成功的经验和做法;第三,建立一个可落地体系,能够帮助他去及时了解在中国实践的经验和方法,同时能够支持他自己做好家族办公室管理,并明确的知道创业过程中如何落地,找到背后的底层逻辑,并且在实践中不断地去探索和发展。所以我认为命题是个框架,它既给予创业者自由发挥的空间,但也并非想怎么干就怎么干。因为看似非常灵活的自由选择背后,特别是在真正操作时要正视各类(投资)风险。举个例子,或可更能体现这一点。


有一个客户,四川人,他父亲创造了差不多40多亿元的财富,他父亲学习王健林,给了他三亿,让他做医疗领域的项目投资。


他组织了团队,到处找项目,但由于缺乏经验和资源,进程很慢,后来我们就帮他做家族办公室:第一,我们告诉操作方法,哪些规则必须遵守、哪些地方他可以去尝试。比如说家族办公室的核心作业流程是什么,比如投资流程必须坚持及怎样坚持,比如项目资源如何获取、风控如何把握、投决怎么做……这样整个流程我们就梳理下来了。


第二,我们让他拿出一部分资金去成为医疗领域最优秀资产管理人的 LP。他成为LP的时候,每个项目投资2000万,总计投了5个项目1亿元,我们同步跟 GP谈好,他有权参与或旁听投资决策会议。他跟那些优秀的管理人在一起学习,学习怎么去找项目、怎么去做投决,在这个过程当中他快速成长,并对名下其他资产也做出了科学的运营管理。现在再回看整个资产管理成效是很不错的,他也非常感谢我们的策略支持。


关于家族办公室这个命题式创业,我们给出一个非常好的框架、结构,并且不断地为家族办公室创始人和运营者提供专业资源和相关规则。整体过程中他是完全独立的,并负责最终决策,只是全程有一个专业团队作为他坚实的后盾一直在支持他。


目前优脉家族办公室联盟就是如此作业的,有两点优势:第一,我们把专业资源集中了,所以每一个联盟办公室都可以借助优脉资源库和团队专业能力,并按需运用这些专业资源;第二,我们会全程跟进各个办公室的经营状况,并及时分享成功经验和失败教训,减少弯路。



七问

您讲了命题式创业的第一个版本,也就是创二代,有没有命题式创业的其他版本,可能不是创二代,但他又觉得家族办公室是一个巨大的机会,比如创建自己的家族办公室?


应松:答案是肯定的。刚才讲的是创二代,其实还有很多创一代也面临着守富需求:其企业做到一定阶段,所处行业已经没有太大的发展空间了,所以管理现有财富成了他下半辈子最主要的工作。


这时,他需要一个办公室,主要工作和目标就是管理自己的资金,实现财富保值增值。所以我们就跟他一起去创建了以他为大股东的家庭办公室。我们向他输出各种优秀做法,提供专业资源,帮助他以专业资产管理的方式管理自己的财富。三四年下来,他不仅把自己的资产管理得很好,他身边的朋友也都信赖通过他来帮忙打理资产。所以创一代它其实是从过去的企业管理升级为财富管理,相当于在做二次创业。


还有一些专业人士的例子。广州有一位证券公司的营业部老总,他在证券行业已经工作了20多年,一直服务(超)高净值客户,但他始终感觉在证券公司有价值观的冲突,更希望从客户利益角度出发管理资产,另一方面也与其个人职业规划相悖。他在充分了解国外的家族办公室模式后想自主创业,并更好地帮助客户管理资产。这里也有个前提,此前认可他的平台客户不仅成为他新事业的天使客户,并且持续积累,最终成为他个人的客户资源。




八问

从您刚才讲到的这几个版本可以看出,整体创业门槛还是比较高的,创二代、创一代,或是金融行业资深经理人。有没有门槛比较低的版本?


应松:还有一类我们称之为“圈层人士”。圈层人士有着其特有属性,平均年龄超40岁,虽然个人资产实力不一定很强,但通常极具人格魅力。他自己往往就是圈里行走的“品牌”,喜欢去研究各种投资机会,身边往往有一帮同样拥有一定资产的朋友,经常会组个局做点投资之类的事情,而真要运作一个家族办公室,他会觉得自己做得还不够专业。我们就与这样的圈层人士合作合资建立了家族办公室,我们协助他把身边人更好地聚在一起,把原本做点投资的事情,变成目标规范、愿景明确、作业流程和风控逻辑专业化的系统性工作。在某种程度上,他相当于把一个朋友圈变成了一个机构化平台,而且还是在一个大家信赖和熟悉的环境里,一起去做专业投资。



九问

实际上优脉起到了巨大的赋能和支撑作用。那么,这种平台模式的核心价值或赋能哪些价值模块?


应松:优脉的赋能模块主要体现在两个方面。一个是协助办公室做好客户家族资产管理相关的各种解决方案和咨询服务,包括帮助客户制定资产管理计划,或帮助客户去筛选资产,给客户的投资产品提供风险咨询诊断意见和建议。所以从咨询到筛选建议,再到资产管理解决方案都会涉及,这些都属于资产管理范畴。另一个方面,我们是从家族办公室的营运专业性上去帮助这些办公室的,为办公室提供整套的IT作业系统,保持其作业品质和信息的长期有效管理,为办公室提供职能替代,降低办公室运营成本,如合规认证、客服作业、市场推广等职能服务;我们还提供系统化的人才培训方案和经营指导,让办公室大幅降低固定成本的同时,在经营中避开陷阱、降低风险、聚焦成功。


对客户资产如何管理得更好这件事情,优脉由于本身有专业的团队,也有非常优秀的股东,均能提供赋能。例如Azimut集团,为什么邀请他成为我们的战略伙伴?是因为他在海外17个国家做过家族资产管理。这样一个战略投资人其实也能够帮助我们成为一个更加全球化的平台。当家族办公室的客户有需求的时候,我们就可以帮助他很专业的来做解决方案。


在家族资产管理这个行业,有时候不仅仅是能力的问题,还必须有链接和资源储备才能拿到更好的机会。



十问

在这个行业,如果要系统地培养数以万计的 CEO,也就是成为家族办公室CEO的黄埔军校,您是怎么规划的?对于优脉来说,目前面临着最大的挑战是什么?


应松:目前,我们服务的家族办公室有50个,数量还不多,基本上是1对1的服务。过去我也管理过规模量级较大的财富管理机构,有专门的理财师培训,也有内部的财富学院,都是通过体系化的培训来进行的。但是现在我们不是一个直销模式的业务团队,不太会采用类似方式。我认为最重要的是各种培训的认证,因为资产管理CEO、首席投资官、家族办公室合伙人,需要具备的知识和能力是非常广泛的。


换句话说,家族办公室的负责人不是被培养出来的,而是在不断的学习和实践当中成长起来的人。优脉要做的其实是帮助他打开一扇窗,为他提供所需要的专业资源。当然,在人才培训方面,优脉也有相关课程体系,以及家族资产管理系列课程。


在教育领域,特别是借助互联网+教育或OMO模式,去打造管理家族办公室的首席投资官的互联网教育版本,我觉得从目前线上化趋势来看,有着非常重要的价值。


“优脉财富汇·家族办公室联盟”花了5年时间,潜心打造专注于支持中国家族办公室的成长和发展的平台,最后可能有一天像战略投资者所期望的成为千亿级人民币管理资产规模的这种量级,路漫漫其修远兮。截至目前,我认为优脉面临最大的挑战就是自己的团队和人才的成长速度。人才需求很大,但供给不足,而且培养过程很漫长。如果在这个领域能够做好,客户可以获得更好的服务,优脉和其服务的家族办公室也都会有更快的发展。

登峰结语


优脉代表的“命题式创业”仅仅是个案,还是会引领一个“命题式创业”风起云涌时代?“命题式创业”和“自由体创业”是否会交相辉映,让中国人血脉里的“王侯将相,宁有种乎”恒久弥新,让中国人骨子里头的“天行健,君子以自强不息”继往开来?


华夏传承,创业不死。

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