2020年教育行业融资分析:40%发生在早期阶段,资本助力独角兽初露锋芒

原创决胜网决胜网2020-12-24 09:572.5万

对于教育行业而言,2020注定是不平凡的一年。突如其来的疫情让线下教育短暂地按下了“暂停键”,疫情得到有效管控后线下教育机构在恢复招生与正常教学的夹缝中艰难生存。而这却给在线教育带来了巨大的发展机遇,全国数以亿计的中小学生拥抱互联网,在线教育迎来发展新契机。


在堪称“动荡”的2020年,教育行业投融资是否也发生了巨大改变?决胜网详细梳理了2020年教育行业已披露的投融资数据,并基于此对未来教育行业融资风向进行分析。


01.

融资事件分析


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放眼整个2020年教育投融资市场,截止到12月20日,教育行业共计发生了278起投融资事件,连续三年投融资项目数量萎缩,且较去年下降超过10%。除了疫情导致线下教学机构上半年处于停摆状态以外,政策监管日趋严格,各类GP、LP更加审慎投资教育企业等因素,都导致教育行业一级市场的降温。

目前,全国范围内的教育机构大部分都已恢复了日常的教学,在保持疫情常态化防范的2021年,或许教育行业投融资数量能够扭转颓势,取得喜人成绩。


02.

融资轮次分析


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从融资轮次来看,2020年教育行业投融资主要集中在早期阶段,其中天使轮至A+轮融资共发生了115起,占比超40%。此外,B轮和C轮融资分别为25起和14起,占比均低于10%;另外战略投资事件为43起,占比为15.5%。在疫情的重创下,投资机构对于教育企业的态度相对更加谨慎,偏向于投资资金需求量较小的早期企业,且对于投资风险更为看重。而市场中大部分教育机构也处于早期阶段,其商业模式和产品服务仍需验证。


03.

融资时间分析


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从融资月份分布上来看,平均每月发生投融资事件约23起,其中有11个月的投融资案例数超过了20起,但仅在三月份和十月份超过了30起。2020年即将结束,资本市场出手动作也逐渐减少。总体来看,今年各月投融资事件分布较为均匀。


04.

融资体量分析


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除去未披露具体金额的89起事件,从币种来看,2020年教育企业共发生了150起人民币投资和39起美元投资,可见人民币投资仍然是投资机构的主流选择。从融资体量来看,无论是人民币还是美元投资选择中,千万级别投资量的企业均占比最高,千万级别的人民币投资和美元投资占比均超过了50%;其次,亿元级人民币和美元投资占比均处于第二位,分别为25.3%和38.5%。有一定规模且具备较为成熟商业模式的企业更容易获得资本加持,获得高额的投资和资源。


05.

融资赛道分析



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2020年教育行业细分领域中,K12教育和素质教育共同扛起了大旗。K12教育全年以67起投融资事件数领跑,素质教育以60起紧随其后,除此以外,职业教育和教育信息化也是时下热门赛道。


K12教育一直是市场规模最大和的主流细分赛道,拥有数量庞大的用户,而应对应试教育和人才选拔的社会刚需则支持着K12教育的需求端。总体而言,K12赛道处于一个相对较平稳低风险的状态。K12教育领域中被投资的项目除了包括作业帮、猿辅导这类K12独角兽企业,也不乏阅神AI、大米网校等一些后起之秀。


素质教育依托近几年政策的大力扶持持续升温,未因疫情展露颓势,其赛道中明星企业编程猫更是获得了13亿人民币的新一轮融资。尽管当前素质教育赛道内的龙头机构数量较少,但未来随着体育、艺术类科目逐步纳入中考范畴,该赛道的投融资将会继续保持火热势头,从而诞生出新的头部企业。


06.

融资事件TOP10


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2020年融资事件Top10的融资轮次均在C轮之后,投资机构倾向的企业发展和成熟度可见一斑。在投资赛道上看,K12教育毫无疑问仍是资本追捧的领域,在前10大单笔投融资中占据6席,其中K12教育独角兽猿辅导更是牢牢占据榜单前三,一年内分三次完成了共计32亿美元的融资。


大额资金向头部公司流动将成为行业的大趋势,公司的品牌、市场占有度以及盈利模式成为吸引投资人和投资机构青睐的重点。在资本的不断参与下,教育行业马太效应加剧,头部效应将进一步扩大,教育行业即将正式进入强者恒强的时代。


07.

投资机构分析


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在对全年278起投融资事件进行梳理后,上表统计出了全年出手三次以上的投资机构,共计22家,包括老牌基金,CVC,以及知名教育企业等。


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教育行业前十活跃的投资机构包括北塔资本、腾讯投资、险峰长青、58产业基金、新东方、博裕资本、高瓴资本、蓝象资本、顺为资本和网易资本。其中最为活跃的是北塔资本,在2020年里一共发起了11起教育行业投融资事件,包括7起天使轮,2起Pre-A轮,以及2起种子轮融资。可见作为投资次数最高的北塔资本其投资倾向是处于早期的教培机构。


作为教育行业的两大巨头之一,去年最活跃的新东方在2020年只投资了5起,而好未来更是只投资了UMU和数感星球。且从投资标的来看,两家在2020年均只在教育信息化和K12教育这两条赛道上延续布局。


值得一提的是,知名互联网独角兽字节跳动于今年宣布成立教育独立品牌“大力教育”且并购了大力智能和你拍一,未来将专注于“大教育”领域,深耕教育服务的所有场景、赋能教育生态中所有参与者;人工智能企业商汤科技也于今年9月宣布成立了商汤教育子品牌,推出了一系列全新人工智能教育产品。未来,高科技企业将可能成为教育行业变革的新动力。


08.

IPO分析


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2020年共有9家教育公司成功上市,相比2019年的16家减少了43.8%。上市地点以美股和港股为主,其中港股上市6家,美股上市2家。与A股相比,港股和美股门槛相对较低、政治制约因素较少且上市路径趋于成熟。以赛道来看,港股的民办高等教育新增上市公司4家,K12教育和在线教育各1家。港交所逐渐成为大陆民办教育教育企业上市首选之地,目前岭南教育与通才教育也宣布拟于港交所上市。


 结语


回看2020年,疫情的阴霾持续笼罩着整个教育行业,投融资市场不活跃成既定事实。但一场疫情并未让教育行业“一蹶不振”,相反在线教育获得了资本的青睐。融资金额排名前十里,猿辅导、作业帮和掌门1对1均属于在线教育机构的翘楚,一共获得了超过43.5亿美元的融资额。


受时间、空间和不可抗力因素影响较小的在线教育目前正处于行业关注的焦点。比如在线少儿英语赛道的伴鱼,能够长期保持高速增长就是很好的例子。在资本市场中,预计在线教育会在2021年迎来“赛点之年”。


另外,随着“艺术中考”、“体育中考”等词语不断登上热搜,将艺术与体育类课程纳入中学升学改革科目已逐渐成为关注点,这将进一步激发素质教育赛道高增长趋势,且有望在未来两年后享受政策红利。

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